Academic Roles Rôles académiques
Professor of FinanceProfesseur de finance, Department of FinanceDépartement de finance , HEC Montréal
DirectorDirecteur, Canadian Derivatives Institute
Co-responsibleCo-responsable, BNI-HEC Montréal Fund
Non-Academic Roles Rôles non académiques
Chief Financial OfficerChef de la direction financière, Delta Vega Financial
Senior DirectorDirecteur principal, Financial Risk ManagementGestion des risques financiers , KPMG
About Me À propos de moi
I am a full professor of Finance at HEC Montréal (the Business School of the University of Montreal), where I have been a faculty member since 2006. My research focuses on asset pricing, market microstructure and financial econometrics as well as artificial intelligence, machine learning and big data. I currently teach Portfolio Management in the M.Sc. in Finance and Financial Engineering programs at HEC Montreal. In the past, I taught courses in empirical methods in finance, investments, and corporate finance at various academic levels. I also serve as the Director of the Canadian Derivatives Institute, leading research initiatives and executive education programs in derivatives and quantitative finance. I also co-manage the NBC-HEC Montréal Fund, a student-run investment portfolio with more than $7 million in assets under management.
Beyond academia, I serve as Chief Financial Officer of Delta Vega Financial, which specializes in risk assessment and valuation of structured products. I am also a Senior Director of Financial Risk Management at KPMG, where I advise major Canadian pension funds and financial institutions on the validation of portfolio and risk management models.
I held various academic positions at Alliance Manchester Business School, Warwick Business School, the London School of Economics and Political Science, and Rady School of Management at the University of California, San Diego (UCSD). I hold a Ph.D. and M.A. in Economics, M.Sc. in Statistics from UCSD and a B.Sc. in Industrial Engineering from Boğaziçi University in Istanbul, Turkiye.
Je suis professeur titulaire de finance à HEC Montréal (l'école de gestion de l'Université de Montréal), où je suis membre du corps professoral depuis 2006. Mes recherches portent sur l'évaluation des actifs, la microstructure des marchés et l'économétrie financière, ainsi que sur l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique et les données massives. J'enseigne actuellement la gestion de portefeuille dans les programmes de M. Sc. en finance et en ingénierie financière à HEC Montréal. Par le passé, j'ai enseigné des cours en méthodes empiriques en finance, investissements et finance d'entreprise à divers niveaux académiques. Je suis également directeur de l'Institut canadien des dérivés, où je dirige des initiatives de recherche et des programmes de formation des cadres en dérivés et en finance quantitative. Je co-dirige aussi le Fonds BNI–HEC Montréal, un portefeuille d'investissement géré par des étudiants avec plus de 7 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Au-delà du milieu académique, j'occupe le poste de chef de la direction financière de Delta Vega Financière, spécialisée dans l'évaluation et la mesure du risque de produits structurés. Je suis également directeur principal en gestion des risques financiers chez KPMG, où je conseille de grands fonds de pension et institutions financières canadiens sur la validation de modèles de gestion de portefeuille et de risque.
J'ai occupé divers postes académiques à Alliance Manchester Business School, Warwick Business School, la London School of Economics and Political Science et la Rady School of Management de l'Université de Californie, San Diego (UCSD). Je détiens un Ph. D. et une M. A. en sciences économiques, une M. Sc. en statistiques de l'UCSD et un B. Sc. en génie industriel de l'Université Boğaziçi à Istanbul, Turquie.
Research Recherche
Research Interests Intérêts de recherche
Primary Fields: Domaines principaux : Asset Pricing, Market Microstructure, Financial Econometrics, Portfolio Management.
Secondary Fields: Domaines secondaires : Artificial Intelligence, Machine Learning, Big Data.
Selected Publications Publications sélectionnées
- "Reaction of Stock Returns to News about Fundamentals" , Management Science, vol. 61, no. 5, 2015, p. 1072–1093.
- "Bid versus Ask Liquidity in the NYSE Limit Order Book" , with G. Grass, Journal of Financial Markets, 38, 2018, 14–38.
- "Do Return Prediction Models Add Economic Value?" , with A. Timmermann, Journal of Banking and Finance, vol. 36, no. 11, 2012, p. 2974–2987.
- "Return Decomposition over the Business Cycle" , Journal of Banking and Finance, vol. 143, 2022, article 106592.
- "Time Variation in Cash Flows and Discount Rates" , with D. Ibrushi, Journal of Financial Econometrics, vol. 21, no. 5, 2023, p. 1557–1589.
For a complete list of publications and working papers, please see the Research page. Pour une liste complète des publications et cahiers de recherche, veuillez consulter la page Recherche.